证券时报记者 刘茜

　　AI算力需求的爆发式增长，将光纤行业推入了价钱上行通说念。近日，杭电股份、永鼎股份等上市公司上半年岁迹预报纷繁录得大幅增长，行业高景气度抓续得回考证。

　　光纤价钱的大幅高潮以及行业供需缺口的存在，正推动多家企业启动光棒及光纤扩产盘算。7月10日晚，焰火通讯和领益智造均发布公告。前者拟定增募资不特等29.13亿元用于光纤智能制造等技俩，后者拟参与重整富通嘉善，切入光纤通讯赛说念。

　　不外，光纤行业扩产潮也激励阛阓对“周期魔咒”重演的忧虑。多位业内受访东说念主士向证券时报记者暗示，新增产能落地仍需翻越多重门槛。

　　光纤价钱走高助推事迹

　　跟着AI算力需求的高潮，光纤光缆行业景气度抓续上行。自2025年四季度以来，光纤价钱抓续走高，行业呈现需求向好、供给偏紧的驱动态势。咫尺，现货阛阓仍在抓续考证景气度。

　　证券时报记者从多家厂商处了解到，主流G.652.D单模光纤价钱从2025岁首不及20元/芯公里，一王人攀升至咫尺的100元/芯公里。华中地区一家光纤厂商里面东说念主士向证券时报记者先容：“最近G.652.D高价单不错达到110元以上，颠倒于涨了快要5倍。”

　　而高端居品的溢价才调愈加突显。以G.657系列光纤为例，G.657.A2光纤的价钱从一年前的每芯公里32元飙涨至240元，涨幅达650%。上述里面东说念主士显现，G.657.A2主要用于数据中心高密度布线，是AI数据中心需求爆发的最大受益者之一，“畴昔G.657系列基本没东说念主作念，咫尺G.657系列在部分厂商出货结构中占比特等50%，部分二线厂商出货比例达到80%”。

　　受益于光纤阛阓的量价王人升，多家上市公司预报事迹大幅增长。近日，杭电股份发布近10倍增长的事迹预报，展望上半年归母净利润达3.6亿元至4亿元，同比增长852%至958%。按一季度净利润8084万元计较，第二季度单季净利润展望达2.79亿至3.19亿元，环比增长达245%至294%。

　　此外，特发信息展望上半年归母净利润为5500万元至7100万元，同比增长881%至1167%。永鼎股份展望上半年归母净利润为5亿元至7亿元，同比增长57%至120%。

　　光大证券研报夸耀，2025年寰宇数据中心光纤光缆需求同比增速高达75.9%，据预测2026年寰宇光纤光缆供需缺口率约为16.4%。

　　从短期催化剂来看，光纤行业资深分析师陈洁（假名）向证券时报记者暗示，7、8月份运营商的集采招标将进一步挤压阛阓供给，届时G.657.A1的价钱预期有望赓续进取，北好意思长协加价也有望在近期落地。尔后，光纤价钱简略率看护高位轰动表情。

　　新增产能开释需时较长

　　光纤价钱的大幅高潮与投资陈说率的显赫擢升，正推动多家企业启动光棒及光纤扩产盘算。证券时报记者梳剪发现，此轮扩产潮不仅遮蔽业内龙头，更眩惑了跨界玩家与产业链繁衍者争相入局。

　　7月10日，焰火通讯发布定增预案，拟向不特等35名特定对象刊行A股股票，召募资金不特等29.13亿元，重心投向多模光纤、特种光纤、空芯光纤、光纤预制棒扩产、国外分娩基地等技俩。

　　同日晚间，消耗电子龙头领益智造也发布公告，拟通过控股子公司参与富通嘉善重整投资东说念主的公开招募，展望以不特等40亿元拿下富通嘉善关系重整金钱、业务的收敛权和规画权。CRU（英国商品揣测所）2026年6月寰宇光纤行业名次讲述夸耀，富通集团合座光纤产销限制稳居寰宇第四至五位。

　　此前，激光开发龙头富家激光公告，其控股子公司拟投资不特等25.2亿元，缔造年产6000万芯公里光纤及预制棒技俩；同期，公司出资3.06亿元收购领纤科技51%股权，以切入空芯光纤这一前沿赛说念。硅基材料龙头合盛硅业方面暗示，年产3200吨光纤预制棒技俩备案审批通过，咫尺团队东说念主员确立、开发采购、阛阓开拓等责任已渐渐鼓励。

　　从二级阛阓光纤板块的发达来看，行业内接连扩产，特别是新玩家豪掷追“光”的音问，让部分投资者对行业周期下行产生忧虑。

　　上述华中地区光纤厂商里面东说念主士向记者暗示，光纤光缆行业历史上曾履历两轮典型的高景气周期，其共同特征是：国内运营商集采推动量价王人升，继而激励厂商大限制扩产，最终堕入供给富余、价钱回落的轮回，彼时价钱战的惨烈进程于今令行业水流花落。

　　“光纤一直给阛阓留住‘大周期标品’的刻板印象。”陈洁觉得，尽管畴昔一年跟着AI算力与数据中心等新基建全面提速，光纤已从传统通讯耗材升级为算力网罗的中枢基础设施，但主流G.652.D单模光纤在合座需求中仍占据颠倒比重，部分投资者因此觉得其周期属性并未压根调动。

　　野村证券在研报中请示，若新进入者能生效开发高端居品（即空芯光纤和多芯光纤），并顺利实行产能推广盘算，阛阓竞争将加重，现存参与者可能面对利润率推广的压力。

　　“咫尺，需求端并未出现走弱迹象。”陈洁分析，2027年需求仍将略大于灵验供给，光纤行业合座看护紧均衡情状。来岁三季度前后，行业内既有厂商的扩产技俩或将延续进入产能开释期，届时可能对阛阓酿成一定冲击。

　　中信建投也暗示，大部分新增产能的开释要比及2027年下半年以致更晚，因此对本年乃至来岁的行业供需表情影响有限，且AI需求可能更为强劲，短期内无需过度担忧。

　　陈洁暗示，扩产对成本阛阓更多是情感层面的影响，新增产能开释需约2年时代，加之北好意思云厂商的居品考证周期较长，短期内难以形成灵验供给。

　　跨界尚需阛阓考证

　　证券时报记者在采访中了解到，与光芯片等高工夫壁垒体式不同，光纤制造的工夫门槛相对低一些，业内对传统光纤企业的扩产预期较为一致；关于新进入者，其产能规画能否顺利落地，阛阓仍抓审慎格调。

　　从时代门槛来看，华东地区一家光纤厂商关系东说念主士向记者显现，关于二线厂商来说，波折的千里积和烧结开发需要从国外入口，排产周期约在三个季度傍边。同期还要进行能耗方向审批、排污审批认证等体式。开发到位、天禀办妥之后，从调试到最绝顶火生效，又需半年傍边。“算下来，从立项到信得过投产，至少需要一年半，部分新进入者短缺既有产能行为复旧，耗时只会更长。”上述东说念主士称。

　　此外，光纤预制棒的分娩触及复杂的化学响应与工艺收敛，关于短缺光棒分娩实操申饬的新进入者来说，要念念在短时代内搭建起能够安静量产的工夫团队和工夫体系，并非易事。上述东说念主士告诉记者：“近期有行业内二线厂商烽火失败，足见这一体式的风险。”

　　淌若说时代和团队考研的是“能不可产出来”，那么阛阓门槛拷问的则是“产出来有莫得东说念主要”。陈洁觉得，咫尺运营商招标体系历久由几家头部企业主导，新进入者即便入围，能拿到的份额有限。而在数据中心等哄骗场景中，特种光纤对居品安静性、一致性和良率的条目高于世俗标品，新进入者要念念短期打破难度较大。

　　拉永劫期周期来看，一个波折问题浮出水面：这一次究竟是少顷的需求脉冲，依然历久结构性拐点？

　　长飞光纤实行董事兼总裁庄丹暗示，展望畴昔三到五年，AI关系的算力基础设施仍将保抓高干预。本轮光纤短缺的具体抓续时代，取决于供需两边的博弈遵守。亨通光电展望，畴昔2—3年行业将呈现低端产能富余、高端算力产能抓续紧缺的结构性分化表情。

　　记者细密到，行业龙头企业加速了各异化布局的次序，重心发展适配AI集群的多芯光纤、空芯光纤、超低损光纤等高附加值居品。同期，用不同周期的业务相互对冲，平滑行业波动，保险规画谨慎性。

　　正如庄丹所说，“在阛阓竞争经过中，你恒久只可作念你我方能够收敛的事。对公司而言，等于练好内功开yun体育网，在AI强需求的情况下保抓更大份额。”